央妈除了印钞,“磨刀”想干啥?(组图)

2018-06-16 09:00 作者: 如松

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【看中国2018年6月16日讯】一直以来,我们知道央妈的主业是印钞,世界各地的草民都很盼望央妈放水,因为放水意味着房价上涨、股价上涨、地价上涨,几乎所有的东西都上涨,让大家显得很富有。

在不断放水的过程中,天朝取得了很大成就,成为世界第二大经济体,这成绩是不能否认的。

央妈放水真的那么神奇吗?显然是错误的。

如果央妈可以点石成金,依靠印钞让全国人民都成为世界级别的富翁,大家躺在地上等着天上掉馅饼就是了,这显然是不现实的。是因为加入世贸之后经济潜力的不断释放,生产效率不断提高,带来了生产力的发展,让央妈高速印出来的纸张(如假包换,和本人从课本上撕下来的纸张一模一样)体现出了购买力,让每个人都变富。最明显的证据是,虽然央妈不遗余力地印钞,但加入世贸到2014年,本币兑美元的汇率竟然保持稳定。

央行连续放水之后如何收场,已成挥之不去的梦魇
央行连续放水之后如何收场,已成挥之不去的梦魇(图片来源:Getty Images)

但是,2015年之后,为了推动房地产等资产价格,央妈奋勇印钞(降息降准),结果带来的是本币兑美元的贬值。这里的真实含义是,经济潜力已经下滑,无法给央行印出来的纸张注入足够的购买力。2017年本币兑美元出现了升值,虽然各有各的说法,但对资本流动的管制显然发挥了决定性的作用。因为任何一国经济潜力的释放和衰退,都是缓慢的过程,都不可能像百米跑一样快速折返。即便一国进行深刻的体制改革,其潜力也有缓慢积累和释放的过程,何况,并没见到这种现象。

这一时期的央妈深受爱戴,对少数人来说简直比亲妈还亲,更有机构和很多人昼夜想的都是央妈赶紧再放水。

但央妈也有变后妈的时候,当经济潜力下降、无法给央妈手中的纸张注入购买力的时候,她就会悄悄磨刀,磨刀的目的当时是想吃“猪肉”。

巴西是肉类出口大户,看看巴西央妈是怎么磨刀的。

2011年巴西经济增速开始回落,从当年的8月巴西央妈开始降息、泵水,到2012年10月的时候,经过10次降息,利率降至7.25%。2012、2013年巴西经济增速是多少哪?分别是0.9%和2.3%,看起来巴西央妈印钞推动经济增长让巴西人生活提高了(因为经济增长带动收入提高),但事实上不是这么回事:2012年1月2日,1雷亚尔等于0.5345美元,2013年12月31日是1雷亚尔等于0.4234美元。假设人们的收入增长速度与GDP增长的速度一样快,2011年年薪1万雷亚尔的人,到2013年就应该是10322雷亚尔。但在2012年开年,10000雷亚尔等于5345美元,到2013年底,10322雷亚尔却等于4370美元。这就意味着两年多的经济复苏之后,人们收入的实际购买力却是下降的。这种下降当然通过通胀来实现。

每当央妈印钞的时候,口号都是推动经济发展改善人们生活,但真实的结果是人们的实际购买力被削减了18.2%,锋利的小刀效果明显。

其实,这还不算什么,仅仅割掉了18.2%,还好说。

央行的一个周期通常有降息有加息,形成一个完整的货币政策周期,看看在这个周期中发生了什么。

巴西因为通胀高企,从2013年进入加息周期,到了2015年中,随着通胀高涨、汇率爆贬,巴西央妈忍无可忍,将利率大幅提升到了13.75%,本轮从2011年8月开始降息然后升息的循环结束。

2014年、2015年,巴西的经济增长率分别是0.1%、-3.8%,意味着2011年年收入10000雷亚尔的人,到2015年的时候成了9949雷亚尔。2015年12月31日,1雷亚尔相当于0.2525美元,9949雷亚尔相当于2512美元,已经不到2012年开年的一半。看上去,巴西央妈的刀工娴熟。

在经济潜力下降的时期,央妈印钞等于磨刀,磨刀的目的当然是吃“猪肉”。

其实,巴西央妈虽然刀工娴熟,却未达到独步天下的地步,真正将刀功发挥到极致的人物是马杜罗先生。

6月9日当周收盘的时候,委内瑞拉玻利瓦尔兑美元汇率是202万:1,到了6月12日,直接贬为220万:1,相当于仅仅过了一个周末,贬值了8.2%。这就出现了一个严峻的问题,无论是商业、工业和农业的企业与农场主,谁敢接受这样的纸币?谁胆敢接受,就意味着主动破产。当外汇和金银也被限制流通的时候,商店只能关门,企业只能倒闭,农场主也不会种植更多农作物,只够自己吃饱就可以了,因为种多了即便丰收,也无法出售,结果是腐烂变质,最后还是破产。

委内瑞拉民众用已经极度贬值的玻利瓦尔钞票作为原料制作手工饰品
委内瑞拉民众用已经极度贬值的玻利瓦尔钞票作为原料制作手工饰品(图片来源:Getty Images)

巴西央妈只是扒皮,虽然扒的这层皮有点厚,但马杜罗先生很省事,直接就“咔嚓”一声……。

在本世纪前十年左右的时间里,南美各国经济增长都不错,那时的人们估计也会对央妈印钞翘首以盼,希望央妈昼夜不停地印,央妈印钞的口号也很高大上,无非是推动经济增长、改善人民生活、增加就业,等等,但仅仅几年间,央妈就从印钞工改成了磨刀工,那些翘首以盼的人们估计只能遍体鳞伤地落荒而逃,委内瑞拉有无数人逃到了国外,巴西人现在还仅仅是开着卡车街头漫步,但落荒而逃的时候也不远。

一般人会都认为,央妈采取紧缩的货币政策就变成了后妈,是磨刀;殊不知,当一国经济潜力下滑之后,央妈加速印钞时连后妈都不如,简直就是磨刀霍霍!


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